ANALISIS PERBEDAAN PENGARUH ACCRUAL DAN REAL ERANINGS MANAGEMENT TERHADAP EARNINGS RESPONSE COEFFICIENT

Authors

  • Mulyadi Noto

DOI:

https://doi.org/10.19166/%25JAMI%256%252%252022%25

Abstract

 

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji perbedaan pengaruh accrual earnings management dan real earnings management terhadap earning response coefficient (ERC). ERC mewakili persepsi para pelaku pasar modal atas muatan informasi (information content) yang dikandung dalam laba akuntansi (accounting earnings). Di sini, keberadaan praktik accrual earnings management dan real earnings management oleh manajemen dapat memperkuat ataupun memperlemah persepsi pasar atas muatan informasi laba akuntansi ini, tergantung apakah pasar modal menafsirkan adanya efficient earnings management atau opportunistic earnings management oleh peusahaan. Penelitian ini menduga bahwa earning response coefficient (ERC) akan dipengaruhi secara berbeda di antara dua tipe manajemen laba yang dipraktikkan oleh manajemen.

Dengan menggunakan sampel data dari perusahaan yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia, penelitian ini meregresikan Cumulative Abnormal Return (CAR) terhadap Unexpected Earnings (EA), variabel mewakili accrual earnings management - Discretionary Accruals (DAC) dan variabel-variabel yang merupakan proxy praktik real earnings management (Abnormal CFO, Abnormal Production dan Abnormal Discretionary Expense). Hasil pengujian menunjukkan bahwa pada sampel perusahaan yang dipilih praktik accrual earnings management mempengaruhi earnings response coefficient. Sementara itu, earnings response coefficient tidak dipengaruhi oleh keberadaan real earnings management. Dengan demikian, penelitian ini setidaknya memberikan bukti adanya perbedaan pengaruh dua tipe manajemen laba terhadap earnings response coefficient.

 

Kata kunci:

Earnings Response Coefficient, Accrual Earnings Management, Real Earnings Management, Cumulative Abnormal Returns, Unexpected Earnings.

References

Almilia, Luciana Spica dan Lailul L. Sifa. 2006. Reaksi Pasar Publikasi Corporate Governance Perception Index Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta. Paper untuk Simposium Nasional Akuntansi 9 Padang.

Arifin. 2005. Peran Akuntan Dalam Menegakkan Prinsip Good Corporate Governance Pada Perusahaan Di Indonesia (Tinjauan Perspektif Teori Keagenan). Pidato pengukuhan Guru Besar Ilmu Akuntansi pada Universitas Diponegoro.
Ball, Ray dan Phillip Brown. 1968. An Empirical Evaluation of Accounting Income Number. Journal of Accounting Research. Autum.

Bugshan, Turki. 2005. Corporate Governance, Earnings Management, and the Information Content of Accounting Earnings: Theoretical Model and Empirical Tests. Disertasi yang tidak dipublikasikan.

Chi, Wuchun, Ling Lei Lisie & Mikhail Pevzner. 2011. Is Enhanced Audit Quality Associated with Greater Real Earnings Management?. Accounting Horizons. Volume 25. Nomor 2. Halaman 315-335.

Cohen, Daniel, Aiyesha Dey & Thomas Z. Lys. 2008. Real and Accrual-based Earnings Management in the Pre- and Post- Sarbanes Oxley Periods. The Accounting Review. Volume 83. Nomor 3. Halaman 757-787.

Cohen, Daniel, Shail Pandit, Charles Wasley & Tzachi Zach. 2011. Measuring Real Activity Management. Kertas kerja yang diakses melalui http://ssrn.com/abstract=1792639.

Dechow, Patricia M., Richard G. Sloan dan Amy P. Sweeney. 1995. Detecting Earnings Management. The Accounting Review. Volume 70. Nomor 2. Halaman 193-225.

Gumanti, Tatang Ary. 2000. Earnings Management: Suatu Telaah Pustaka. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. Volume 2. Nomor 2. Halaman 104-115.

Gunny, Katherine. 2009. The Relation Between Earnings Management Using Real Activities Manipulation and Future Performance: Evidence From Meeting Earnings Benchmarks. Kertas kerja yang dipublikasikan melalui SSRN.

Hashemi, Seyed Abbas & Hamed Rabiee. 2011. The Role of Corporate Governance in Real Earnings Management: Evidence from Iran. Interdisciplinary Journal Of Contemporary Research In Business. Volume 3. Nomor 6. Halaman 847-857.

Healy, Paul M. 1985. The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions. Journal of Accounting and Economics. Nomor 7. Halaman 85-107.

Ikatan Akuntan Indonesia. 2009. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Nomor 1 (Revisi 2009): Penyajian Laporan Keuangan. Draf eksposur.

Jiang, Wei, Picheng Lee dan Asokan Anandarajan. 2008. The Association Between Corporate Governance and Earnings Quality: Further Evidence Using the GOV-Score. Advances in Accounting, incorporating Advances in International Accounting. Nomor 24. Halaman 191-201.

Jih, Kevin. 2008. The Effect of Corporate Governance on Market Reactions to Earnings” A Comparison of A Class and B Class Shares in the People’s Republic of Chine. Disertasi yang tidak dipublikasikan.

Jiraporn, Pornsit, Gary A. Miller, Soon Yuk Yoon dan Young S. Kim. 2006. Is Earnings Management Opportunistic or Beneficial? An Agency Theory Perspective. International Review of Financial Analysis. Nomor 17. Halaman 622-634.

Kam, Pok Man. 2007. Corporate Governance and Earnings Management: Some Evidence from Hong Kong Listed Companies. Disertasi yang tidak dipublikasikan.

Kieso, Donald E., Jerry J. Weygandt dan Terry D. Warfield. 2009. Intermediate Accounting. Edisi 13. Wiley.
Kim, B., L. L. Lisic and M. Pevner. 2010. Debt Covenant Slacks and Real Earnings Management. Kertas kerja yang dipublikasikan melalui SSRN.

Korczak, Adriana. 2005. Corporate Ownership and the Information Content of Earnings in Polland. Kertas kerja yang tidak dipublikasikan.

Lo, Kim. 2008. Earnings Management and Earnings Quality. Journal of Accounting and Economics. Volume 45. Halaman 350-357.

Mulyani, Sri, Nur Fadjrih Asyik dan Andayani. 2007. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Earnings Response Coefficient pada Perusahaan yang Terdaftar pada Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia. Volume 11. Nomor 1. Halaman 35-45.

Noto, Mulyadi. 2010. Hubungan Earnings Management dan Information Content of Accounting Earnings, dengan Praktik Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi: Bukti Empiris dari Bursa Efek Indonesia. Laporan hasil penelitian untuk tugas mata kuliah Metode Riset Akuntansi pada Program Pascasarjana Ilmu Akuntansi Universitas Indonesia. Tidak dipublikasikan.

Noto, Mulyadi. 2010. Earnings Management, Information Content of Accounting Earnings, dan Corporate Governance. Laporan studi literatur untuk tugas mata kuliah Teori Akuntansi Keuangan dan Atestasi pada Program Pascasarjana Ilmu Akuntansi Universitas Indonesia. Tidak dipublikasikan.

Pae, Jinhan. 1999. Earnings Management and Its Impact on the Information Content of Earnings and the Properties of Analysts Forecasts. Disertasi yang tidak dipublikasikan.

Petra, Steven T. 2007. The Effects of Corporate Governance on the Informativeness of Earnings. Economics of Governance. Nomor 8. Halaman 129–152.

Riyatno. 2007. Pengaruh Ukuran Kantor Akuntan Publik Terhadap Earnings Response Coefficients. Jurnal Keuangan dan Bisnis. Volume 5. Nomor 2. Halaman 148-162.
Ronen, Joshua dan Varda (Lewinstein) Yaari. 2008. Earnings Management, Emerging Insights in Theory, Practice and Research. Springer.

Roychowdhury, Sugata. 2006. Earnings Management through Real Activities Manipulation. Paper yang akan mucul pada the Journal of Accounting and Economics (pada saat diakses).
Sayekti, Yosefa dan Ludovicus Sensi Wondabio. 2007. Pengaruh CSR Disclosure Terhadap Earnings Response Coefficient, Suatu Studi Empiris Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Proceeding Simposium Nasional Akuntansi (SNA) X Makasar.

Scott, William R. 2009. Financial Accounting Theory. Edisi 5. Pearson-Prentice Hall.

Sefiana, Eka. 2009. Pengaruh Penerapan Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Perbankan yang Telah Go Public di BEI. Kertas kerja yang tidak dipublikasikan.

Siregar, Sylvia Veronica dan Sidharta Utama. 2008. Types of Earnings Management and the Effect of Ownership Structure, Firm Size, and Corporate-Governance Practices: Evidence from Indonesia. The International Journal of Accounting. Volume 43. Halaman 1-27.

Subramanyam, K.R. 1996. The Pricing of Discretionary Accruals. Journal of Accounting and Economics. Nomor 22. Halaman 249-281.

Suta, I Putu Gede Ary. 2006. Kinerja Pasar Perusahaan Publik di Indonesia: Suatu Analisis Reputasi Perusahaan. Disertasi yang dipublikasikan oleh Penerbit Yayasan Sad Satria Bhakti.

Taylor, Gary K. and Randall Zhaohui Xu. 2008. Consequences of Real Earnings Management on Subsequent Operating Performance. Kertas kerja yang dipublikasikan pada SSRN.

Teets, Walter R. dan Charles E. Wasley. 1996. Estimating Earnings Response Coefficients: Pooled versus Firm-Specific Models. Journal of Accounting and Economics. Nomor 21. Halaman 279-295.

Tian, Yao. 2007. The Impact Of Earnings Management And Expectations Management On The Usefulness Of Earnings And Analyst Forecasts In Firm Valuation. Disertasi yang tidak dipublikasikan.

Trihapsari, Elisa. 2006. Analisis Korelasi Antara Penerapan Prinsip-prinsip Good Corporate Governance Dengan Manajemen Laba pada Emiten di Bursa Efek Jakarta. Tesis yang tidak dipublikasikan.

Tucker, Jennifer W. dan Paul W. Zarowin. 2006. Does Income Smoothing Improve Earnings Informativeness. The Accounting Review. Volume 81. Nomor 1. Halaman 251-270.

Visvanathan, Gnanakumar. 2008. Corporate Governance and Real Earnings Management. Academy of Accounting and Financial Studies Journal. Volume 12. Nomor 1. Halaman 9-22.

Watts, Ross L. dan Jerold L. Zimmerman. 1986. Positive Accounting Theory. Prentice-Hall.

________ . 1990. Positive Accounting Theory: A Ten Year Perspective. The Accounting Review. Volume 65. Nomor 1. Halaman 131-156.

Whelan, Catherine. 2004. The Impact of Earnings Management on the Value-Relevance of Earnings and Book Value: A Comparison of Short-term and Long-term Discretionary Accruals. Disertasi yang tidak dipublikasikan.

Widarjono, Agus. 2010. Analisis Statistika Multivariat Terapan. Penerbit UPPSTIM YKPN Yogyakarta.

Woidtke, Tracie dan Yin-Hua Yeh. 2002. Corporate Governance and the Informativeness of Accounting Earnings: The Role of Audit Committee. Kertas kerja yang tidak dipublikasikan.

Xue, Yanfeng. 2003. Information Content of Earnings Management – Evidence from Managing Earnings to Exceed Thresholds. Kertas kerja yang tidak dipublikasikan.

Zang, Amy Y. 2007. Evidence on the Tradeoff between Real Manipulation and Accrual Manipulation. Kertas kerja. Hongkong University of Science and Technology.

Published

2019-01-30

Issue

Section

Articles